Was eine Frühpensionierung wirklich kostet

Kurz gesagt: Eine Frühpensionierung hat vier verschiedene Kosten, nicht eine — und drei davon bleiben für den Rest Ihres Lebens bestehen.

Vor dem Referenzalter 65 aufzuhören ist ein normaler, erreichbarer Plan. Er ist aber teurer, als die meisten erwarten, weil die Kosten an vier getrennten Stellen anfallen und nur eine davon offensichtlich ist.

Kosten 1: die Jahre, die Sie selbst finanzieren

Die sichtbare Grösse. Zwischen dem Tag, an dem Sie aufhören zu verdienen, und dem Beginn der Renten stammen Ihre gesamten Lebenshaltungskosten aus eigenem Kapital.

Das ist einfache Arithmetik — Jahresausgaben mal Anzahl Jahre — und diesen Posten planen die meisten tatsächlich ein. Beachten Sie: Die Brücke ist länger, als sie scheint, wenn Sie die Pensionskasse etwa mit 60 beziehen, die AHV aber aufschieben.

Kosten 2: eine dauerhaft tiefere AHV

Wer die AHV vor dem Referenzalter bezieht, erhält eine gekürzte Rente — und die Kürzung ist dauerhaft. Sie endet nicht mit 65, sondern gilt, solange die Rente ausbezahlt wird.

Über die gesamte Bandbreite von Vorbezug bis Aufschub bewegt sich die Anpassung von rund −6,8% bis +31,5%. Über eine Rentendauer von zwanzig oder dreissig Jahren summiert sich eine prozentuale Kürzung auf jeder einzelnen Zahlung zu einem grossen absoluten Betrag. Genau deshalb wird dieser Posten regelmässig unterschätzt.

Kosten 3: eine kleinere Pensionskassenrente, aus zwei Richtungen

Ein früher Ausstieg trifft die 2. Säule doppelt:

• Weniger Beitragsjahre — und ausgerechnet die wertvollsten. Die Altersgutschriften steigen mit dem Alter und erreichen ab 55 18% des versicherten Lohnes. Das letzte Jahrzehnt baut das Guthaben am schnellsten auf; genau darauf verzichten Sie.
• Ein tieferer Umwandlungssatz. Kassen wenden bei Frühpensionierung in der Regel einen reduzierten Umwandlungssatz an, weil das Kapital länger reichen muss. Ein kleineres Guthaben wird also zusätzlich ungünstiger umgewandelt.

Beide Effekte multiplizieren sich, statt sich zu addieren. Deshalb ist die Rentenlücke oft grösser, als die fehlenden Lohnjahre allein vermuten lassen.

Kosten 4: Beiträge, die Sie weiterhin schulden

Dieser Punkt wird am häufigsten übersehen. Wer vor dem Referenzalter jede Erwerbstätigkeit aufgibt, bleibt der AHV als nichterwerbstätige Person unterstellt und muss bis 65 weiter Beiträge leisten.

Bemessen wird nach Vermögen und Renteneinkommen — der Betrag kann also gerade bei jenen erheblich sein, die sich eine Frühpensionierung leisten können. Auslassen spart kein Geld: Es entsteht eine Beitragslücke, welche die AHV-Rente zusätzlich und dauerhaft senkt.

Alles zusammengerechnet

Das benötigte Kapital ist die Summe aus vier Grössen: die zu überbrückenden Jahre, der lebenslange Wert der AHV-Kürzung, der lebenslange Wert der Rentenlücke und die Übergangsbeiträge.

Zwei Hebel wirken dagegen. Freiwillige Einkäufe in die Pensionskasse in den Jahren vor dem Ausstieg erhöhen das Guthaben und senken das steuerbare Einkommen, solange Sie noch gut verdienen. Gestaffelte Bezüge zur Finanzierung der Brücke über mehrere Steuerjahre senken die einmalige Kapitalbezugssteuer, weil diese progressiv ist und Bezüge desselben Jahres zusammengerechnet werden.

Weil alle vier Kosten von Kanton, Kassenreglement und Ihren eigenen Zahlen abhängen, ergibt sich eine sinnvolle Antwort nur, wenn Sie mehrere Rücktrittsalter an Ihrer tatsächlichen Situation durchrechnen.

Häufige Fragen

Wie stark sinkt die AHV bei einem Vorbezug?

Die Rente wird dauerhaft gekürzt. Über die gesamte Bandbreite von Vorbezug bis Aufschub bewegt sich die Anpassung von rund −6,8% bis +31,5%, und die Kürzung gilt lebenslang, nicht nur in den vorbezogenen Jahren.

Senkt eine Frühpensionierung auch die Pensionskassenrente?

Ja, gleich doppelt: weniger Jahre mit den höchsten Altersgutschriften und ein tieferer Umwandlungssatz auf einem kleineren Guthaben.

Zahle ich nach dem Aufhören weiterhin AHV?

Ja, als nichterwerbstätige Person bis zum Referenzalter. Bemessen wird nach Vermögen und Renteneinkommen; ein Auslassen erzeugt eine Lücke, welche die künftige Rente senkt.

Wie viel Kapital brauche ich?

Die zu überbrückenden Jahre, dazu die lebenslangen Kosten der gekürzten AHV, die Rentenlücke und die Übergangsbeiträge. Die Zahl ist spezifisch für Kanton, Kasse und Ausgaben und muss berechnet, nicht geschätzt werden.

Quellen: AHVG (SR 831.10) Art. 40 (Vorbezug und Aufschub) sowie Art. 10 mit AHVV (SR 831.101) Art. 28–30 (Beiträge Nichterwerbstätiger); BVG (SR 831.40) Art. 13 (vorzeitige Pensionierung) und Art. 14–16 (Altersgutschriften und Umwandlungssatz) zusammen mit dem Reglement Ihrer Pensionskasse; Bundesamt für Sozialversicherungen (BSV).

Informativer Inhalt, keine Finanzberatung. Die Angaben gelten für 2026 und können sich ändern.